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抵押黃金向財務機構借貨,是印度人們在困難時的救命草。印度人為甚麼喜歡儲存黃金 ?

住在印度港口城市果亞(Goa)的保羅‧費蘭迪斯(Paul Fernandes)原本在郵輪上當廚師,但他與船公司的合約於今年3月屆滿。原來郵輪由於新冠狀肺炎疫情停航,費蘭迪斯將因此面臨失業。

為了應付日常開支和子女的敎育費,費蘭迪斯拿了妻子部分金飾到當地一間銀行作抵押,借了一筆錢以濟燃眉之急。他說:「在疫情下,我也不知道何時才能找到工作,我們過往也曾以黃金作抵押向銀行貸款,這總勝過向親友借錢。」

費蘭迪斯表示,以黃金抵押向銀行借貸,利息約是8.5%,但卻比較可靠。程序也不複雜,只須身分證和住址證明,手續花了半小時就完成。

一直以來,印度民眾在失業又急缺現金的艱難時期,往往以家中的金飾做扺押,向一些非正式財務機構借貸。近年來,一些大型的銀行和財務公司,也開始進軍黃金抵押借貸業務。近日由於國際金價上漲,人們若以黃金作為抵押,往往可以借取等同於金價75%的貸款。

印度「商業風險管理服務公司」(Commtrendz Risk Management Services)研究部主管泰嘉拉簡(Gnanasekar Thiagarajan)說:「過往印度各處都有不少押店,他們靠典當黃金來謀取大額的利潤。而現時財務機構以同樣的方式放貸,但卻有更高的透明度和收取更合利的利息,估計生意額會大幅增加。」

根據會計師事務所畢馬威(KPMG)的估計,到2022年3月,印度的此類放貸市場預計將增加至少三分之一,至4.6兆盧比(約610億美元)。

印度是全球第二大黃金消費國,世界黃金協會(World Gold Council)估計,印度民間總共擁有價值1.5萬億美元的黃金,其中大部分為飾金,屬於家族承傳的財富。黃金已經融入了當地人的生活中:例如慶祝豐收,他們會購買一些黃金;在喜慶節日,大家都會配戴金飾;女子出嫁,亦多以黃金為嫁妝。在宗教節日,也會向神廟捐獻黃金。

在印度,黃金不單是奢侈品。即使收入較低的家庭也持有一些黃金。根據非政府組織ICE 360在2018年進行的一項調查,在受訪的61,000個住戶中,13%在2016年內曾購買黃金,而87%的家庭更擁有一定數量的黃金。即使是印度收入最低的家庭也持有一些黃金。調查顯示,在收入最低的10%的家庭中,有75%以上的家庭曾購買黃金。

此外,印度人還將黃金視為一財富貯備,尤其是在貧窮的農村地區,印度三分之二的黃金需求,是來自農村地區。印度的農村人口較少在銀行存款,卻習慣儲蓄黃金或現款。

自2014年8月,印度穆迪政府的金融普惠政策(Jan Dhan Yojana),大力推廣人們使用銀行服務。世界銀行2018年發表的《全球普惠金融指數報告》(Global Findex))報告指出,印度開立了銀行帳戶的成人由2014年的53%增加至80%;報告同時發現,有48%的賬戶在一年內未有任何交易。估計2019年5月,全國約有3億5,600萬個不動賬户。

哈佛大學甘迺迪政治學院(Harvard University John F. Kennedy School of Government)經濟學教授羅希尼·潘德(Rohini Pande)說:「雖然政府大力鼓勵人們開立銀行帳戶,但卻沒有鼓勵他們使用銀行服務,也未有提供相關資訊。」人們不知道可以向銀行透支或貸款,需要現金周轉時,往往以屋契作抵押向非正式金融機構貨款。

不過時移勢易,印度人對黃金的想法亦漸漸改變。在過去十年,印度的黃金需求量每年為843噸,但2019年則下降至690.4噸。世界黃金協會印度分印度項目董事總經理蘇瑪桑德倫(Somasundaram PR)說:「過往,印度人們以黃金為財富的象徵,現時則不然,汽車、電子產品或到外地旅行,都被視為奢侈的消費。」